안녕하세요, ETF 알려주는 남자, 이알람입니다!
오늘은 안정적인 이자 수익과 적절한 분산 투자를 원하는 투자자들에게 꾸준히 인기를 끌고 있는 ‘iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF(HYG)’에 대해 깊이 있게 소개합니다. 만약 여러분이 고정수익형 자산에 관심이 많고, 미국 시장에서 검증된 ETF를 찾고 계셨다면 이번 글이 큰 도움이 될 거라 확신합니다.
HYG 기본 정보
HYG(티커: HYG)는 블랙록의 iShares 브랜드에서 운용하며, 2025년 7월 기준 운용자산(AUM)은 약 169억 달러에 달합니다. 주로 미국 달러 표시 하이일드(High Yield, 투기등급) 회사채에 투자하는 것이 특징으로, 투자 테마는 ‘채권’에 해당합니다. 운용보수(Expense Ratio)는 연 0.49%로, 대형 하이일드 채권 ETF 중에서는 비교적 보통 수준입니다. 최근 3개월 일평균 거래량은 미국 내에서 가장 활발한 채권 ETF 중 하나로 꼽히며, 투자자들이 원할 때 손쉽게 거래할 수 있는 점이 큰 장점입니다. 2025년 7월 14일 기준 HYG의 시장 가격은 80.36달러이며, 연간 배당 횟수는 월별로 지급되어 연 12회입니다. 연간 배당률은 최근 기준 약 7.2%로 기록되어, 시장금리 대비 상당히 높은 편입니다.
HYG 주요 특징
HYG는 ‘Markit iBoxx USD Liquid High Yield Index’를 추종하여, 미국 내 다양한 하이일드 회사채에 분산 투자합니다. 단일 발행사에 집중되지 않고 900개 이상의 개별 채권에 고르게 분산되어 있어, 개별 기업의 부도 위험이 전체 수익률에 미치는 영향을 최소화합니다. 주요 보유 채권 발행사는 CCO HOLDINGS, TRANSDIGM, TENET HEALTHCARE 등 미국을 대표하는 여러 중대형 기업들이 다수 포함되어 있습니다. 산업 분포도 역시 통신, 산업, 에너지, 헬스케어 등 여러 섹터로 골고루 분산되어 경기 변동에 대한 리스크를 어느 정도 관리할 수 있습니다. HYG의 리밸런싱(종목재편)은 정기적으로 벤치마크 지수 기준에 맞춰 자동으로 이루어지며, 이 덕분에 포트폴리오의 신선도를 유지할 수 있습니다. 분배금은 매달 지급되고, 연간 배당률은 앞서 언급한 대로 7% 초반대입니다. 채권 ETF인 만큼 가격 변동성은 주식형 ETF보다 낮으나, 신용(크레딧) 스프레드 변화 등 시장 환경에 따라 일정 수준의 가격 등락이 있음을 명심해야겠습니다.
HYG를 추천하는 이유
1. 높은 월 배당 수익률
최근 기준 연 7%가 넘는 배당수익률을 자랑합니다. 미국 국채, 투자등급 회사채 대비 월등히 높고, 인컴 투자를 추구하는 투자자에게 적합합니다.
2. 뛰어난 유동성과 접근성
HYG는 동종 ETF 중 거래 규모, 보유자산 모두 1위 그룹입니다. 언제든 원하는 시점에 매매 가능하며, 슬리피지나 스프레드 부담이 타 ETF보다 적어 장기적·단기적 운용 모두에 적합합니다.
3. 포괄적 분산 투자 효과
900여 개 이상의 발행사에 투자해 단일 채권, 단일 섹터 리스크에서 자유로울 수 있습니다. 덕분에 개별 부도 리스크가 ETF 수익률에 미치는 영향이 제한적입니다.
4. 시장 상황에 따라 높은 활용도
낮은 기간 듀레이션(평균 3년 내외) 덕분에 금리 변동 위험이 제한적이고, 신용경기 호황 국면에서는 디폴트율이 낮아져 수익률이 극대화될 수 있는 환경이 자주 등장합니다.
HYG의 약점
1. 경쟁 ETF 대비 높은 보수
HYG의 총 보수 0.49%는 동종 하이일드 ETF 중 낮은 편은 아닙니다. 일부 경쟁 ETF(예: SPHY, BBHY)는 연 0.07% 수준까지도 내려간 상황이므로, 투자자는 추가 비용 부담을 고려해야 합니다.
2. 경기 민감도 및 신용리스크
투자 대상이 하이일드(정크)채권이기 때문에, 경기침체·기업 신용등급 하락 시 가격 하락 폭이 커질 수 있습니다. 특히 2022년처럼 신용스프레드가 급격히 확대될 때 손실 위험이 상승합니다.
3. 투자 테마의 한계
‘기업 하이일드 채권’이라는 단일 테마에 집중하기 때문에, 채권금리 급등기나 기업부도 리스크 고조 시 특정 자산군 전체가 부진할 수 있습니다.
4. ETF 구조의 유동성 한계
1차 시장 채권이 주식만큼 빠른 환금성을 제공하지는 않습니다. 시장이 불안정해 대규모 환매가 몰릴 경우, 원금 회수 과정에서 단기적인 가격 괴리나 하락을 겪을 수 있습니다.
HYG 핵심 요약
iShares HYG는 월등한 인컴(배당) 수익률과 탁월한 분산 투자, 그리고 미국 시장 최대 규모라는 압도적 유동성으로 이미 전 세계 많은 투자자에게 선택받고 있는 ETF입니다. 위험조정 수익률 측면에서는 경기 침체기나 신용시장 위축기에 주가 하락 위험이 있지만, 장기적으로 인컴형 포트폴리오의 핵심 채권 파트로 손색이 없는 선택지입니다. 높은 인컴, 신뢰성 높은 운용사, 손쉬운 거래의 3박자가 어우러져 투자자들의 꾸준한 사랑을 받아왔죠. 제 개인 평점은 5.0점 만점에 4.4점(★★★★☆)을 드립니다!
여러분의 투자에 안정적인 현금흐름이 필요하다면, HYG는 유력한 후보입니다.
